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    線上教學課程從2019/7上線，並整合『悠債網--決策支援系統』以及『悠債網討論區』，課後持續學習使效率大幅度進步，並且提供更大更實質的優惠。此後不需等報名之後三四個月才開課，或為了到外縣市上課還得訂旅館支出額外花費。隨時隨地皆可上課，用手機上課也完全沒有任何不便。而且將十個小時的課程硬塞在週末兩天甚至一天，教學雙方都累，學習效率將嚴重低落。

    悠債網的經營模式為購買『悠債網』的付費模組贈送『可轉債教學課程』，因此單買一年悠債網的付費模組會員=8888/年，課程15000即包含兩年的付費模組會員，也有每年僅需2400元、每月200元的『流通總表』方案。『悠債網付費會員』整合後變得相當重要，因為僅有付費會員才能使用可轉債決策支援系統、在討論區發問以及瀏覽我過去十幾年寫出有關於可轉債的文章，相關說明請點選以下的目錄

1.悠債網方案、CBAS協助開戶以及各項福利說明：

1-1.可轉債多年來都屬於小眾市場，最主要原因除了學習途徑寡少，提供完整資訊的網站幾乎不存在。其中『可轉債流通總表』是使用頻率最高、也是最基礎重要的，因為可轉債的基本資料比如流通數量、轉換價都會不停變動，因此必須時時更新。介面一目了然，點擊可轉債名稱會立刻列出相關資訊，隨點隨看功能也是根據我本人多年操作習慣而設計，請註冊悠債網後以試用帳號登入試用。若僅使用此『流通總表』，每月僅酌收200元，2400/年。

1-2.『可轉債付費模組』是比『流通總表』更進階的資訊，協助我們篩選可轉債標的，最常使用的就是幫我們計算出每天賣回年化報酬率最高的可轉債標的，其他如『CBAS低權利金排行榜』、還有至關重要的『股息穿越轉換價模組』，這些都會在教學當中解釋，也是一般操作可轉債常用的篩選邏輯。

1-3.這邊需要特別解釋的是『可轉債訂價通知』，可轉債的轉換價訂價日期對公司來說是個機密，會在結束之後、上市之前公告，大部分正常公司不會願意把轉換價訂太低，但我們依然有辦法判斷大概的訂價日，可觀察我近期在悠債網粉絲團公告的『可能訂價日』，皇將以及嘉晶可轉債都因為我熟知可轉債特性而在訂價期間買進股票本身，而訂價日期提醒功能會在Line群優先公告，教學裡面也有章節說明此現象。

1-4.可轉債選擇權CBAS協助開戶與優惠：樂陞案後主管機關強烈要求券商嚴格把關CBAS開戶者身份杜絕人頭戶，又因近期想進入CB市場的人數太多，許多人開完戶也不交易，以上主因造成券商在引進新客戶心態相當消極，甚至明確拒絕開戶。即便好不容易完成開戶，手續費很可能高於經由我介紹開戶的同學。 而就悠債網利益角度而言更不可能介紹非上課同學開戶，因為CBAS額度是有限的，我介紹你去對我百害無一利，某些可轉債額度稀少，被你買走我就沒得買了(今年最經典的例子是康控一)，這是常常上演的情節，資源有限情況下我並沒有動機介紹別人開CBAS戶頭。 悠債網會引薦唯一一間可使用電子下單交易CBAS的券商，以及至少提供三家CBAS券商以供開戶並享有手續費優惠。

1-5.可轉債動態資料連結Excel（DDE） 這個Excel檔案可以在開盤的時候即時連結券商軟體，目前我提供的DDE表單是連結『兆豐全球理財通』這個看盤軟體，因為現在能完整支援DDE的券商不多了，所以若要使用此服務請自行到兆豐證券開戶，才能登入帳號使用。

1-6.課後的可轉債Line群除了方便討論之外，可轉債訂價資訊也會最優先公告於此，之後粉絲團公告的時間就會延遲數天或完成訂價才會在粉絲團看到了。因為目前悠債網已經有粉絲團，平常有問題也可在官方Line@詢問。Line群發言請謹言慎行，相關規則請看第9點規則說明。

1-7.悠債網討論區將整合我過去十幾年寫過的文章以及相關討論議題，因為目前幾乎不存在較系統性的可轉債討論區，剛入門的人想要看相關文章也不容易，討論驅除了有整理、分類好的文章，有問題也能在上面發問。

2.線上教學使用說明

課程分為『台股可轉債教學』以及『中國A股與可轉債教學』兩大部分，並包含以下八個章節 。

    不管是使用手機還是PC，皆由此教學網站登入：http://r262.itraining.tw/，上課採用『點數制』，購買方案一＆方案二者會有『10點』，只購買方案二者會有『3點』。點數使用期間為開通帳號之後的兩週，有必要再申請延長。

手機以及PC介面大同小異，從http://r262.itraining.tw/登入後即可上課。

    影片播放時會有姓名以及門號浮水印以跑馬燈形式出現在投影片上，且後台有完整登錄IP、時間記錄，一旦被發現側錄會有民事以及刑事責任，切勿進行會引發糾紛的動作。    

    繳費完成之後，我會將線上課程的講義寄出，可選擇超商店到店服務。而線上課程的帳號即為手機號碼，密碼則是傳訊到寄出講義時所留下的手機，這是為了確認學員是以自己手機來註冊，避免側錄引發的糾紛。

3.台股可轉債教學內容說明

    教學分為『可轉債基礎觀念&賣回』以及『可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價』兩大部分，而我會將悠債網大部分的營收投入附錄中提到的『到期前潛在漲幅10倍的CBAS』以及其他章節的策略。而『到期前潛在漲幅10倍的CBAS』其實是『股息穿越轉換價』觀念的應用。    

    這邊特別說明『附錄_潛在10倍漲幅cbas簡易說明』此章節其實是我為了周遭親朋好友而做的投影片，他們大部分沒聽過可轉債、甚至沒有股票戶頭，但我認為錯過這次投資機會對他們可能會是『人生的損失』，因此我儘量使用他們能聽懂的方式來解釋CBAS原理，以及為何該投資標的可能出現10倍漲幅，我傳遞此訊息並讓他們自行決定是否投資。後來我決定把這個部分以附錄的方式放入線上教學課程當中，在前面1~4章節我花了四個小時解釋來解釋學理以及悠債網的相關使用方式，但我明白要對完全沒有投資基礎的人說明就必須簡潔有力，因此濃縮觀念在30分鐘的說明裡。而我也告訴他們，未來三年最強可轉債策略，應該是買進這檔CBAS後出去玩三年不看盤，這也順理成章的成了我一天到晚出國的藉口。

    這邊要注意的是雖然章節提到『潛在10倍漲幅cbas』，但裡面並無對此標的價格之預測，為何能創造這麼高的報酬是因為利用了CBAS槓桿以及『股息穿越轉換價』的特性，如果你直接買該檔股票參與除權息僅能有引不起太大注意的獲利，但你透過CBAS就完全不是這麼回事了，也就因為你擁有可轉債以及這門課的知識，你才有辦法理解並且進行相關操作。

    課堂中會提到三檔標的：其中一檔跌無可跌、另外兩檔四月到現在權利金上漲超過100%、50%，幾乎完全不受大盤回檔的影響，而即便他們現在已經有些漲幅，我依然認為還有拉回加碼的空間。這三檔標的早在2018年夏季班的時候我就拿來當成例子，因此對於去年上過課的同學來說，課程費用不會難以回收，還可能是這輩子最划算的投資。同學重點請不要放在課堂提到哪一檔CB，更重要的是我基於什麼邏輯以及推論選出這些CB，也能運用於日後的投資。   

    有意願學習可轉債的投資人無非是想找一個風險低於股票獲利又高於定存的管道，或是想使用可轉債選擇權CBAS以小博大的人。以我操作可轉債十幾年長期觀察結果，前者需求明顯大於後者，因為絕大部分人並非專職投資人，難以在工作之餘投入太大資源，因此想藉著債券的穩定性達成理財的目的。所以本課程的走向愈來愈像是著重資產配置的『理財』而非強調『操作技巧』的股市教學課程。言下之意就是，即便你是一個可轉債的新手，你也可以在課程中學習可轉債資訊、在課後利用『悠債網』的模組幫你篩選初步的資料，然後有疑問在社團中提出討論，以最省時簡便的方式找出標的、討論操作。

CH1~CH2可轉債基礎知識與賣回(存股)操作

    『賣回』是可轉債最簡易卻也最重要的初階操作，近年台灣吹起一股所謂的『存股』風，起因於定存利率僅1%上下，許多人希望透過定期定額加碼股票，以其配息安穩累積財富。原本擁有高現金殖利率的金融股常態性地成為存股族當然標的，然而如今隨著IFRS9會計新制導入，致使金融壽險股暴跌，新光金、國泰金、富邦金等在2018年底迅速出現20~30%不等的跌幅，至此虧損累累的投資人才驚覺所謂『金融存股術』只是神話，而非現實。『金融存股術』被『可轉債存股術』良好的取代：

    很多經驗不足的投資人顯然不清楚，存股術最困難的兩個部分是在--何時買進？何時賣出？遇到金融海嘯、不小心高檔買進的金融股有解套的一天嗎？自己是否能忍受資產帳面上50%的損失？但是如果以『存股』的角度來審視可轉債的『賣回』，過去10年在台灣的勝率高達99%以上。過去十年台股CB發行檔數超過700檔，卻僅有歌林、華美、復興航、揚華、樂陞可轉債違約，違約率不到1%。且其中華美一以及樂陞四、樂陞五皆為有擔保可轉債，即便違約投資人也能拿回本金。

    『可轉債存股術』優於『金融存股術』的決定性因素在於，『可轉債存股術』不管在任何一個時間點進場都是獲利的，不需預測股價，僅需注意CB是否違約即可。而『金融存股術』只要買到高點(比如國泰金的2020天價)，投資績效保證GG。舉最簡單例子，假設我們從2007~2018過去12年間，在每年最後一個交易日買進賣回報酬率最高的前五名，六十檔標的中僅有興航一違約，且買進價僅37元；即便在金融海嘯發生的2008年底進場，有三檔CB賣回報酬率高達100%以上也沒違約，足見其穩定性高到超乎想像。十二年數據如下圖，此為悠債網的歷史數據查詢功能，全世界只有悠債網提供歷史數據供會員使用。

2007~2012當年最後交易日之可轉債年化報酬率排行榜 

2013~2018當年最後交易日之可轉債年化報酬率排行榜

    課程會搭配悠債網進行詳細講解，並且充分讓上課的同學學會使用悠債網，因為如果只是講解沒有提供資料，也很難進行操作，此堂課算是可轉債基礎但非常重要的課程，適合剛接觸CB、也無暇分太多時間看盤的人。而如果你是一個喜歡『存股』穩定收益的人，學習可轉債會是一個相當良好的選擇，因為CB畢竟是優於『股權』的『債權』，風險本應小於股票，但常常不小心就產生高於股票的報酬。課程除了讓大家瞭解可轉債，也會從經驗法則中告知如何避開地雷可轉債，比如2016年底的興航一，其實公司已經宣布重整了，正常狀態下不會有人無視此新聞而買進。賣回操作技巧不難，只要你有悠債網資料，就不用天天浪費時間找明牌了。

CH3~CH5可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學

    CBAS可轉債資產交換選擇權是利用會計原理將可轉債拆分為債權(Bond)以及隨股價波動的選擇權(Option)兩大部分，並由券商作為仲介來買賣，實際執行起來類似融資買進可轉債的概念，如下圖所示。

    透過可轉債選擇權CBAS交易，允許散戶付出少少權利金即可買進optipn的部分。比如2014/8/14年底時華航五權利金只有2.85元，現股本尊漲七成，option則上漲接近15倍。『CBAS低權利金排行榜』模組協助使用者篩選出低價標的，免去自己手動尋找的煩惱。

    買進低價CBAS確實有以小博大、短期加大獲利的功能，以下是億光五CB在發行時，當天以245萬買進億光五的option，也就是實際上我是拿了245萬買進3600萬元的可轉債，持有360張億光五。而兩週之後當億光五從成本101.5『小漲』至107，我的獲利卻高達(107-101.5)*360=198萬；也就是說『本尊』漲幅不到6％，我的獲利卻接近80% (註：198/245=80.8%)

    CBAS屬於可轉債的進階操作，雖然有以小博大、倍數獲利的可能，但一不小心卻有可能吃上『歸零膏』，操作者不能不慎。但買入CBAS並非賭博，亦有相對穩健的方式可以操作，而悠債網的『股息穿越轉換價』以及『EPS與營收成長模組』便是以基本面為主，幫助使用者篩選出基本面良好、配息多的標的。為何配息對於可轉債如斯重要呢？因為可轉債發行時有所謂的『反稀釋條款』，這條款將決定可轉債的生死，非常、非常、非常重要，因為太重要所以講三次！何謂『反稀釋條款』呢？簡單說，在可轉債發行之後，公司有賺錢理所當然會配發股利(包含現金以及股票股利)，但是可轉債持有人的身份是『債權人』而非股東，所以當公司發股利給股東時，債權人理所當然沒有好處，就好像我跟銀行借錢做生意，賺了錢我不會分銀行，只付貸款利息是同樣道理。但公司股價在除權息當天會減少，債權人豈不是平白無故蒙受股價『人為下跌』的損失？因此為了平衡債權人的損失，可轉債的轉換價必須隨著除權息而向下調整。也因此股息的發放對於可轉債有極大影響，舉極端例子來看，茂迪在2003/12/15發行62441茂迪一可轉債轉換價為75.5，遽降為到期前的9.4元，而當年茂迪股價在CB到期前一度來到445元，當時茂迪的可轉債價格居然高達4734元，這就是因為連年配發高額股票以及現金股利產生的效果，可轉債持有人雖然無權領取股利，卻因『反稀釋條款』下調轉換價，使得可轉債價格巨幅上揚。

    『股息穿越轉換價』以及『EPS與營收成長模組』幫助使用者篩選出有發行可轉債且配發相對穩定股利的公司，因為更多的股利代表更大的轉換價下調幅度，製造未來CB大幅上漲的空間。在2016/4/13篩選出來的標的中，奇力四從98.3最高上漲至399、信錦二上漲至154、兆豐E2上漲至134，都是權利金不高、但因為配發股息而讓CB價格上漲的例子。

4.悠債網付費會員功能說明

悠債網決策支援系統網址：https://reurl.cc/qjW9R

悠債網討論區網址：https://reurl.cc/MxE1m

    悠債網的決策支援系統是操作可轉債非常重要的工具，因為進入可轉債領域最大的障礙其實是網路上鮮少提供相關資訊，因此我將上課提到的邏輯程式化為悠債網的『決策支援系統』，因此我可節省大量整理資料的時間，我每天所做的僅是登入悠債網看看模組有沒有撈出收盤後值得注意的標的。

    跟我同性質的網站僅有理財寶的『權證小哥-可轉債主力分析及套利系統』，要價8888/年，網址：https://reurl.cc/QvYLO，而且使用還必須下載理財寶，我直接網頁就能使用，功能上比較直覺。更重要的是悠債網有『歷史資料查詢功能』，這是絕無僅有的功能，因為要建置後台資料庫功能相當複雜，也需要投入更多資金，也是悠債網獨家提供。比如我想要查詢2008在金融海嘯時期賣回報酬率的狀況，我可以點選日曆，再選擇我想要查詢的模組即可。

    『實戰可轉債』教學將會緊密地與『悠債網』做一條龍的整合。除了不可或缺的模組功能，我將過去十幾年所寫有關於可轉債數百篇文章置放於悠債網討論區，亦只有付費會員可以瀏覽所有的文章。大家或許也注意到了，網路上幾乎沒有任何可轉債的討論專頁，那是因為很多寫這方面文章的人後來都後悔把這些知識散佈出去，因此選擇刪文或者關閉頁面。這些文章包含我10多年來操作可轉債的筆記，這些有關可轉債data完整度是無人能出其右的，而且可以看出從以前到現在我整個操作心境的變化，是非常非常珍貴的手寫筆記本。而我的教學教材就是由這些文章擷取出來的，因教學時間有限我也只能取一部份，剩餘的觀念以及資料都散佈在這些文章當中。裡面也包含了很多已經下市的可轉債資料，由於已下市資料取得不易，這些文章更顯得珍貴。這是累積數百篇我研究可轉債的精華文章，我耗費無法估計的精神、歷時十餘年分門別類的放置在討論區，日後也是付費會員獨享之福利。    

    僅有付費會員可以在討論區發問、使用悠債網討論區、可轉債流通總表、瀏覽所有文章。悠債網成為專屬的討論區園地。除了一般討論之外，包含DDE、權利金比價表、陸股賣回資訊需要耗時手動整理的資料都會放在討論區供付費會員下載。因為我從後台知道有超過1/2的流量來自『流通總表』，而有些非悠債網會員的朋友佔用了我租用主機的頻寬，反而侵害到付費會員以及我的使用權益，這是相當不公平的。所以『悠債網付費會員』的重要性會變得比以往都來得重要許多，也享受更多權益。

    坊間有許多業餘人士開設的可轉債課程，把內容講的天花亂墜，上課之後也沒有提供配套服務，缺乏這些資料也難以自行進行操作。反過來說，即便是我這種老手，沒有了悠債網，在收集資料方面也是相當麻煩的，就是因為有悠債網完整的資料，我才能這麼輕鬆、用少少的時間來操作。

5.中國A股證券&可轉債教學說明

請先看此報導： 中國可轉債火紅更勝IPO 保守投資人逢低炒底新選項 網址：https://goo.gl/r2ZFFJ 

為何我們要學習陸股可轉債？主因在於中國大陸市場的利率遠高於台灣，無風險利率例如銀行五年定存，大約落在3%，甚至地區性銀行(如台灣的農會)還提供大額存款人4%的利率，這是相當常見的。當無風險利率是台灣三倍的時候，是否意味著投資大陸可轉債的獲利也是台股可轉債的三倍呢？我想這種結論過於武斷，然而因為陸股可轉債允許下調轉換價的天條以及遠高於台灣的無風險利率，至少在賣回操作的這部分，我會選擇大陸的投資市場，因為他擁有更高的報酬率以及更低的風險，皆因銀行定存利率帶動較高的賣回報酬率，而可下調轉換價讓可轉債更不容易違約，若剛好有資金parking在中國大陸，這堂課會相當的實際。     對一個回家只想當沙發馬鈴薯且無多餘時間學習的保守投資人來說，只要你能在大陸銀行開戶定存，就已經達到保守理財之目的；若你願意再多冒一些些風險，就能進行可轉債的賣回操作、用手機買投資理財商品，或者買進陸金所的投資商品。也因為陸股可轉債市場的蓬勃發展，截至2019/7/15已經有179檔可轉債(包含交換債)在A股交易，就這麼剛好今天台股跟A股可轉債數量達到相同都是179檔，而去年(2018)年中還不到100檔，發行金額以及成交量都是台股可轉債的數十倍，所以我認為一個完整的可轉債課程，不能將中國大陸的可轉債排除在外，因為勢必有保守的投資人需要無風險利率高達3%的環境。     所以在我的觀念當中，學習『完整的可轉債』，不但應該包含台灣可轉債的操作，對於中國大陸的可轉債以及證券金融市場也該進行瞭解，這就好像我們已經學會騎腳踏車了，何不順便連摩托車也一起學會呢？況且現在在悠債網的支持下，我將學習A股可轉債的成本降至0了，甚至還能免費開戶，而我的出發點僅僅是因為，我覺得A股可轉債爆發性的成長以及可下調轉換價很有趣！    我非常尊重每個人的立場以及理念，因此對於堅決反對接觸中國投資的同學，我也提供開戶以及上課資格轉讓的服務，讓大家各取所需，而不是強迫學習。但我要強調的是，雖然我現在基於興趣以及我的人脈讓大家免費開戶，但只要我的通路有變化或者對岸對台灣人開證券戶態度改變(與四年前相比嚴格超級多了)，這項額外服務就會被終止。    就如同剛剛說的，可轉債的『賣回』過去10年在台灣的勝率高達99%以上，在中國A股卻是100%的成功率。截至2019/7月份違約率依然是0。

    以『賣回/存股』角度來比較台股、A股可轉債，陸股CB擁有下列優勢：

成交量：台股因為CB承銷制度籌碼容易集中在少數人手裡，陸股CB發行條件類似增資股，原始股東可依比例認購認購，也開放散戶抽籤。

進場門檻：同樣都是100元的CB，陸股因為計算單位不同，台灣要10萬，大陸只需要4500元(以匯率4.5計算)

債券配息：台股因低利環境籌資容易，票面利率絕大部分為0不配息；陸股CB以每年0.5%起息，到期前可到1.5%以上，持有CB就發放。

轉換價下調條件：CB到期還不出錢來可能因此違約，但陸股卻能下調轉換價鼓勵大眾債轉股；而一旦下調等同中樂透，會馬上反映在價格上。

(相關報導：利歐轉債大幅下調轉股價套利盤湧現價格大漲 https://goo.gl/PhfNt4)

賣回條件：台股在賣回日前40天可提出申請、下次賣回再等1~2年；陸股則是到期前『兩年』只要股價連續低於轉換價70%即可提出，每檔CB契約規則不盡相同。

違約率：陸股對CB還未有違約記錄(至2018年底)，台灣近十年則至少有歌林、揚華、樂陞、復興航、華美陸續違約，惟相對發行數量依然是極少數。

2015~2018發行檔數：由於2017下半年中國中央強力推行去槓桿化鼓勵企業發CB籌資，由原先不到10檔爆炸性成長至110檔以上；同時間台股卻因為樂陞違約案以及企業投資不振，在原來CB到期、新發檔數降低內外夾擊下，由350檔下降至180餘檔。

綜合以上結論：相對台灣大股東普遍藉由CB承銷制度缺陷大撈好處，陸股可轉債在合約上更保護一般散戶及債權人。

報名後悠債網獨家提供陸股可轉債資訊一年份，注意一般網站不會提供賣回報酬率資訊(黃色框起來那行)。

    陸股CB由於市場的無風險利率高，要求的風險溢酬自然遠高於台股，可轉債不但因為價格低產生回售收益，持有CB還可收取債息。以2018/12/21收盤價來看，輝豐轉債的收益相當驚人，以收盤價79.949計算，預期的回售日2020/7/20，年化報酬率高達19.25%，而在此之前還會至少收取2次的債息，因此實際報酬率將超過20%。股市行情愈差，反而讓債券價格降低，回售報酬率提高，做賣回的時候只要注意公司有沒有倒閉或下市的風險即可，而截至目前為止，陸股CB的違約率依然是0。當然如果你沒有參加課程取得資料，你是無法得知賣回報酬率以及相關資訊的。

    陸股可轉債的賣回(陸股稱為回售)資訊這都是必須要收費的資訊，我也是跟廠商購買資訊之後放於『大陸開戶以及A股股票與可轉債討論區』的『A股可轉債收盤資料』

    一年的收費幾乎就是A股開戶所收取的費用，也就是光悠債網提供的A股可轉債資訊一年就值萬把塊，你只要加入悠債網，也不需再額外付費了。

經由以上初步的介紹，我們可以明白陸股CB在賣回條件上確實優於台股可轉債，比如轉換價可下調、每年配息等等保障。然而A股可轉債現階段融券困難避險不便，台股可轉債的優勢在於可拆解CBAS擴大槓桿，融券以及其他避險工具眾多，兩地市場各有擅場。雖然對很多人來講目前確實沒有開戶的急迫性，但現在先以較低成本開戶，並且等待A股在融券限制放寬、並開放CBAS的承作，是只有悠債網獨有的服務。

6.中國A股證券&銀行開戶說明

    這邊再次提一下我們開戶(一戶銀行+一戶證券)的收費標準：開戶+線上教學4hr+悠債網會員一年=10000。

因改為線上教學而有相當大的讓利，目前僅需10000即包含『A股開戶』、『悠債網付費會員一年』以及『陸股證券市場&可轉債』線上教學。有興趣可以上網查詢標榜可以當日來回的銀行戶+證券戶開戶團，至少是18000起跳。

    這個免費開證券戶資格我們只保留一年，因為超過一年我也無法保證跟我合作方或政策是否生變。而目前當日來回中國大陸開戶，坊間收費最起碼也得收15000~20000之間。
     
    當日來回開戶地點在珠海。通常在珠海開戶可以搭虎航從澳門降落進珠海，或甚至是從香港進入珠海，機票相當便宜可低至來回4000以內，且可以當日完成銀行+證券戶，而我強烈建議週五請一天假開戶，六日在珠海、澳門旅遊看看舉世聞名的水舞間再回台。下圖是台中來回澳門機票，而虎航台北、台中、高雄皆有如此實惠價格的航班。

   

我自己在2015就已經在廈門的中信證券開戶，當年銀行以及證券開戶相當簡單，我甚至都沒進派出所就把開戶必須的『境外人員臨時居住登記表』開出來了，然而從去年Q3居住證政策開始之後，開戶變得非常困難，甚至上半年可以開戶的同一家銀行，到了下半年我帶學弟去就不行了，而且明言沒有工作證不給開，最後甚至連券商都說飯店地址不能當居住地，因此即便你僥倖用台胞證開了銀行戶也會卡在證券端。有興趣可以看這五年來開戶過程的紀錄：https://reurl.cc/Kaqay 。

    就如我所說的，我強調悠債網是『專業財金』網站，我本身並不想用開戶團來賺錢，所以『開戶』這個程序我一開始就打算免費服務大家，我原意跟坊間開戶團合作，奈何我自己瞭解之後發現他們收費實在有些誇張，甚至開戶費用已經高於課程本身，我覺得這會影響到同學學習A股可轉債的意願，因此決定自行交涉。

    各開戶團門道都是一樣的，都是有管道可以處理『境外人員臨時居住登記表』才能做開戶團，因為大部分情況下，你開銀行、證券戶必須使用到中國大陸的住址。大陸派出所在牆上明確寫著：辦理人員可以在不經過解釋的情況下拒絕開立『登記表』，在還沒找到管道前，我自己就被拒絕好幾次；亦即他認為你有問題就不開，反之他要開給你也不需要理由。

    我看到很多blog格主提到自己可以在XX銀行只憑台胞證跟話術即可開銀行戶成功，那是極少數的例子，而且我保證在同一間銀行類似的話術可能第一個人可以開成功，講多了後面的人就開不了了，而且更重要的是這些格主連『居住表』也沒提到，失敗的機率相當高，可能有人誤認這樣真的能開戶，但有可能浪費機票錢過去也開不了，因為規定隨時都在變的，參考我上面五年來開戶記錄就知道，多的是今天可以明天不行的例子。

    在沒有任何人脈的情況下，我拿著自己出版的『實戰可轉債』努力拜訪好幾家券商，終於有單位願意配合。今天不是阿貓阿狗過去對方都願意合作的，剛好A股可轉債大熱，券商主管很驚訝的發現這個台灣來的年輕人居然比自己還懂A股可轉債，確信這份專業不是詐騙集團才點頭讓我方便。

    也因為如此我嘗試了好幾種開戶方式，也熟悉了幾間券商，也帶了許多以前上過課的同學開戶，下圖就是2019年228連假我們跟台陸通嘗試性合作的開戶團。可看遊記：https://reurl.cc/E9yK1     

    大家想一個最簡單的問題，完全合法、經過福建省認證的台陸通開一戶銀行就是收費500人民幣(台幣2250)，坊間所謂開戶團的成本不會高於這個價，因為所有成本都只有一個，就是怎麼開出合規的『登記表』。開戶本來就是簡單的事情，只因資訊不對稱使開戶成本暴增。這也是為何價格這麼混亂，因為資訊不對稱的情況下，根本就沒有什麼收費的準則。開一戶銀行+一戶證券價格從18000~30000都有，不管是google或者搜尋FB都有一大堆。

    居然有開戶團開證券戶要收30000不含機票，差點把喝入口的紅茶噴出來。在別的地方收30000，在悠債網是免費，大家可想而知這是多好賺的一個行業。

    悠債網不僅僅是開戶，而是教你將你辛苦開起來的戶頭發揮它的功能，準備了4hr的線上課程讓你對中國A股的股市以及理財商品有所認識，悠債網有討論區也可讓你發問遇到的相關問題。我們不是『開戶團』而是以專業財金為主體的網站，讓你可以花更少的錢接受更有用的資訊。

目前我自己已經帶近百人到配合券商完成開戶，也從未遇到大問題而沒開成，又快又方便。下圖是2019/5月開戶的照片

完成開戶之後可以順便安排澳門旅遊，回去之前買幾盒蛋塔、走走名勝。

    我很老實的告訴各位，珠海的東西比澳門好吃多了，種類多又便宜，比如我最喜歡的涮牛肉，口感比台灣的牛老大還好，但價位幾乎只有1/3~1/2，入口即化，超級好吃。平常住的地方樓下就有路邊攤，一樣可以讓你痛痛快快又無負擔地吃上一頓。

    珠海拱北口附近逛的玩的也不少，安排週末2~3天，請一天假就能玩的盡興

    安排週末2~3天，請一天假就能玩的盡興，既然開戶是免費贈送，何不順便放鬆心情順便旅遊呢？應該是說，我們應該讓這趟行程變成『去旅遊順便開戶』，週五完成開戶接下來行程都能使用支付寶以及微信支付了，非常便利。

    當日來回開戶的地點是珠海，詳細地址繳費後會告知，我們可以搭虎航或者長榮在澳門降落之後搭車進入珠海，過程簡便當日即可辦理完畢，甚至有人出發前三天突然告知我因為出差到深圳想走一趟珠海開戶也順利開成，但我建議最好提前一個月預約。跟我搭配的券商在澳門拱北口附近，全程都會有人陪同開銀行以及證券戶，我也會不定期前往，如果我剛好過去可以陪你們一起開戶，但我真心覺得自己去又快又簡便。如果我要去我會公告在粉絲團上喔！

開戶團流程如下，出發前專業檢核，按部就班，開戶超easy！

7.台陸通銀行開戶說明

    台陸通是目前全中國唯一合法、合規並且經過福建省政府認證，為台灣人服務開立銀行戶的正式機構，而且專人服務就收500人民幣而已，銀行免排隊帶你走VIP通道。部落格遊記很多隨便列幾個：
https://reurl.cc/kz2ar ：透過台陸通APP 到福州開戶，一次完成
https://reurl.cc/40OLL：這是能讓你秒接軌大陸訊息的APP 「台陸通」
https://reurl.cc/40Oov：<--google play商店網址，直接下載台陸通APP諮詢。

    因為我本來就不打算靠開戶賺錢，所以我很大方的提供台陸通開戶的資訊，而我保證你跟開戶團問『什麼是台陸通』，他們就會直接封鎖你了，因為知道做不到你生意了。

什麼是台陸通？

    福建推出促進閩台經濟文化交流合作66條措施，新聞網址：https://goo.gl/aW9cYU

其中第49條提到的：『……各金融機構優化台企臺胞金融服務，提供開卡開戶便利，方便在閩使用電子支付服務，在台企臺胞集聚地提供金融政策諮詢，…….』而台陸通就在這個時空背景下成立，專門提供台灣人開戶服務，而且是響應政策，得到福建省政府支持的，允許台灣人只提供台胞證，不用提供工作證、居住證明即可開辦銀行戶。其中單辦銀行提供VIP服務，全程專人陪同，跟你一起進去銀行在旁邊服務，不是帶你去銀行門口叫你一人進去套路銀行，這已經不是『辦證團』，說『領證團』比較貼切，在台灣會先把資料傳給對方，完成預約之後到中國大陸簽名核實本人就拿銀行卡，又快又方便。我自己透過台陸通開戶的經驗如下：官方認證『台陸通』500開大陸銀行戶＋歷年五次證券銀行開戶經驗，網址：https://goo.gl/sHcHo7更多報導請參考：

3700多名台胞通過台陸通辦大陸銀行卡 ：https://goo.gl/UXiYsn

台陸通在流水中心小學設點為100多位台胞提供便捷服務：https://goo.gl/4uuUZ3

    一般坊間開戶團通常以銀行開戶為目的而非證券戶，且無法指定特定銀行開戶，只能私下以亂槍打鳥方式詢問多家銀行是否接受台胞證，因此通常一天只能安排1~2人。但透過福建省官方認證的『台陸通』平台，銀行直接派專員到指定場所幫忙開戶，一天甚至可幫近百人開戶，更不用提那低廉的收費。單人VIP而且可指定六間銀行，包含建設以及工商兩大龍頭銀行。注意規模太小的銀行是無法做交割銀行的，比如富邦投資的華一銀行，根本找不到證券行配合。坊間開戶團還能生存的主因是台陸通還未被廣為人知，就是我上面所說的資訊不對稱。

    不過台陸通雖然開一戶銀行才收500人民幣，但注意一下他的成本跟悠債網在珠海開一戶銀行+一戶證券戶差不多，原因在於來回福州的航班較少，澳門來回機票一天到晚促銷，我自己買過3000多元的台中澳門來回虎航機票。

    更何況去澳門我還能從台中/高雄出發，萬一我住南部到福州還得加上來回高鐵的金額，金錢以及時間成本都遠遠高於珠海開戶。

    悠債網目前也繼續跟台陸通磋商尋求開證券戶的可能性，因為目前台陸通主要業務還是在於銀行開戶，證券開戶卡在『居住表』的辦理上，有結果會再將方案公告在粉絲團以及blog上。    

8.繳費說明

    繳費方式非常簡單，可直接在https://reurl.cc/Mx2WW 下單後通知我，或者直接以line@或者粉絲團跟我聯絡，由我回傳匯款資訊。下單畫面只是給想要存底的人一個證明而已。

下單流程圖：

 9.專屬Line群規則--無限手套條款

    上過可轉債課程者可加入Line群，但是加入前必須知道有下面的規定：

1.Line群邀約並非義務，也無費用，因此我可以隨時請你離開。當你違反我訂下的規則時我會禮貌的先移除你，也不需經過你的同意。

2.絕對禁止『對CB大以及同學的人身攻擊』、『CB大認定為負面的言論』。對於負面評論的定義：我明確的說明內容是對於我或者群組內的同學有敵意、諷刺、貶抑或針對性，這個標準由我來判斷，簡單說我有總裁判權。缺乏管理才是滅團主因，絕不會因為管理過度而滅團。

3.Line群不設特別期限，但我有權宣告結束。即便你不在群裡，其實也完全不影響你的權益，因為我會整理在群組裡邊遇到的問題放在悠債網討論區或者粉絲團，而即便被移出群組你還是隨時可以私底下line我或用官方line@聯絡。

4.久未發言者我有權力移除。這是因為Line群上限人數是500人，在群組接近人數上限時，如果你久未發言我會先請你離開，有必要再重新加入，不然會擠壓到後面的同學。

5.不要發長輩文、政治文以及可能引起對立的文章。沒有硬性規定每一篇文章都必須要跟可轉債有關，你偶爾吃到特別好吃的東西忍不住要分享這我都歡迎，我偶爾也會放些我的旅遊照片，畢竟悠債網宗旨就是『悠閒的操作可轉債』，我歡迎任何讓群組內愉悅的文章。

    無限手套條款就是，你一定要酸我或文章，那我只好拿無限手套讓你馬上『彈指消失』，你要稱這邊是一言堂也無所謂，不能因為有人存心搗亂壞了付費會員的心情。要怎麼搞爛一個群非常簡單，讓大家互相攻來幹去，『反正取得會員帳號又不用錢』，在這種心態下大家發言會變得非常沒有自律，有人覺得自己賺了點錢就是老大，隨意批評別人，被批評者覺得沒面子或種種原因，久而久之就不願意發文/發言，這個群便快速步入死亡。自以為是的發文者以及『免費』到最後一定會毀了大家討論的興致，幾乎所有財經討論群組最後都悄悄滅群，所以我才會制訂相關嚴格的規定。

    上述的對話就屬於不太標準的發問，你今天在群內任何發問，我也必須花我寶貴的時間替你找答案，這是基於我對你的尊重，而不是我對你的義務，我不一定要回答每個問題。而如果丟個股票代碼就想聽人解盤，你來錯地方，因為這不是我的主要功能，我身上沒有水晶球，沒辦法告訴你未來股票怎麼走。正確的發問方式，你可以先提自己對於這兩檔可轉債的意見，我們再來討論你對這些可轉債的意見是否有哪裡不正確，而不是這種茶(查)來伸手、飯來張口的行為舉止，入群者千萬明瞭這些事。

     我希望這個行程是結合了旅行、投資以及操作等元素，在愉快放鬆的氣氛下學習可轉債知識，因為我堅信努力學習投資的人，注定要敗給以學習投資為樂的人。這就是為何我能從20年前還是學生就開始堅持學習投資到現在，因為我樂在其中，就能在遇到挫折時微笑帶過，並且取得最後的成功。一般市面上開戶團純粹開戶就不只三萬，而且你開戶之後也不會給你任何財金訊息，因為他們對財金是一無所知的，我期望經由我服務的同學可以得到實質與超值的收穫。 

    悠債網本質是資訊商而非補教業，實戰班形式上為購買悠債網付費模組會員所附加的模組使用說明課程，參加上課的同學跟我的關係就是顧客與資訊商的對等關係。我不搞造神運動，所以不需要抱著「感恩師父、讚嘆師父」的心態來參與課程，我的績效應該也不會比seafood差才對。我不喜歡把簡單的東西包裝的好像很難很了不起，覺得不來上課是錯的，我反而開宗明義說實話：對付費的人來講只有買資料來省時間才是最直接的幫助(因為市面上很少或很貴)，事實上熟悉操作之後每天幾乎沒花什麼時間，因為這操作就是簡單直接，之後我也會秉持售後服務精神來回答付費會員的問題。

可參考有提及我對帳單的文章：https://goo.gl/8AhEas 以及行情熱絡時的庫存。

    這說明我的規模以及部位夠大，累積足夠的經驗進行教學，如果今天講師只是這兩年看到可轉債愈來愈熱跟風開班，實際操作經驗根本很少，課程的可信度就被打了折扣。私以為可轉債知識不該是拿來市場叫賣的鍋碗瓢盆，而是一門有專業性門檻的知識，此外也得有長期的操作經驗。   

    其實可轉債市場有許多經驗比我豐富的操作老手，操作績效也好的人存在大把，但要把複雜觀念解釋得比我清楚的人可能就不多了。我的教學經驗從2010年迄今已超過9年，早在我出版實戰可轉債(2014)之前就開始了，也因此累積數百堂課的教學經驗。而上完坊間一般CB相關課程之後依然不知如何進行操作是非常普遍的，相信大家都明白真正下單的那個moment才是最重要的，而聽再多課程也無法彌補只講理論的空泛。我只是要告訴大家，多年教學經驗讓我比任何人都曉得學習可轉債會遇到什麼盲點。

    如果你是一個不知如何操作與運用達到相對穩定報酬的投資的人，特別適合來上課。本堂說明課程，沒有K線，沒有均線，沒有技術分析，更無基本分析，上課之前只要有CB基礎知識即可，比如說一張可轉債可以轉換成多少張的股票(轉換比例)，最好先將拙作『實戰可轉債』基礎觀念學會。這裡沒有預測股價的水晶球，只有讓你輕鬆達成合理獲利的小眾投資方式，想聽明牌的人請另覓他路。

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